Apparus à la fin du 19ème siècle aux États-Unis, les family offices ont été initiés par de grandes familles industrielles, comme les Rockefeller. Ils ont traversé les âges et les continents, représentant aujourd’hui un acteur discret mais crucial de l’économie mondiale. Mais que sont-ils exactement et quel rôle jouent-ils dans une entreprise familiale ?
Qu’est-ce qu’un family office ?
Le terme family office désigne une structure de gestion de patrimoine spécifiquement créée pour les plus fortunés. Dans le cadre de sa mission, cet organisme assiste une ou plusieurs familles dans la gestion de leur patrimoine tout en préservant l’harmonie familiale. Deux types de family offices existent :
- Le Single Family Office, chargé de la gestion du patrimoine d’une seule famille.
- Le Multi Family Office, qui s’occupe des actifs de plusieurs clients fortunés.
Ainsi, un Family office n’est pas une simple entité conseillère en investissements. Il se veut un partenaire de réflexion et d’échange avec la famille et les divers intervenants qui gravitent autour d’elle.
Fonctionnement et indépendance des family offices
Les family offices se distinguent par leur indépendance. Ils sont rémunérés sous forme d’honoraires, ce qui leur permet de défendre au mieux les intérêts de leurs clients. L’objectif premier est donc la préservation du patrimoine et la cohésion familiale.
Les investissements privilégiés par un family office sont diversifiés. En 2022, le private equity est arrivé en tête des placements, suivi des actions cotées et de l’immobilier d’investissement.
Accessibilité et compétences des family offices
Les family offices sont généralement composés d’anciens cadres de banques privées ou d’investissement. Ils ont des bureaux dans différentes villes du monde et possèdent des compétences dans plusieurs domaines : la gestion de patrimoine, la gestion immobilière, le private equity, la fiscalité et la gouvernance familiale.
L’Association française des Family Offices (AFFO) précise que les family offices sont accessibles aux clients détenant un patrimoine supérieur à 10 millions d’euros. Ils sont donc particulièrement adaptés aux entrepreneurs ayant vendu leur entreprise et disposant d’un patrimoine financier important.
Les missions d’un family office
Le conseil, l’analyse et la consolidation des actifs patrimoniaux et financiers sont assurés par un family office. Une approche multigénérationnelle est utilisée pour transférer les actifs, établir les structures juridiques appropriées pour la famille et assurer le respect des contraintes familiales.
Quel rôle particulier dans une entreprise familiale ?
Au cœur de l’entreprise familiale, le family office prend une dimension particulière. Il agit en tant que garde du corps du patrimoine familial mais aussi en tant que gardien des valeurs de l’entreprise. En effet, dans ce contexte, il a un rôle clé pour maintenir l’unité et pérenniser la vision stratégique de la famille.
- Il contribue à la préservation du capital de l’entreprise familiale en assurant une gestion avisée des actifs. En se concentrant sur la diversification et la gestion des risques, il vise à maintenir et accroître le patrimoine de l’entreprise.
- A pour mission de gérer la transition générationnelle. Il accompagne la famille dans la transmission du patrimoine et de la direction de l’entreprise, en prenant en compte les aspirations de chaque membre de la famille.
- Assure la gouvernance familiale. Il facilite la communication entre les membres de la famille, aide à résoudre les conflits internes et promeut la cohésion. Le family office peut également aider à établir des structures de gouvernance appropriées pour la famille et l’entreprise.
Le choix d’un family office
Pour choisir un family office, il faut prendre en compte plusieurs critères et qualités, tels que la confidentialité et l’accompagnement, l’indépendance, le feeling et la culture familiale.
